中国のIT機器需要全体が予想以上に堅調であり、自動車エレクトロニクスやAI産業向け部品の需要拡大を背景にMLCC業界も本格的な回復局面に入ったようだ。さらなる需要改善の見通しを踏まえ、2023年には業界の回復がさらに強まると予想しています。このような背景から、SEMCO株には堅実な上昇余地があります。

中国ではIT需要が強い。自動車エレクトロニクスの成長はプラス

中国では、SEMCO の最近の売上高の大部分を占める IT デバイスの需要が予想以上に好調であることが証明されています。電子商取引企業が3月から大規模な補助金政策を実施したこともあり、商品価格は全体的に目に見えて下落した。さらに、スマートフォンとPCの売上増加は、それぞれ経済再開と杭州アジア競技大会でのEスポーツの正式採用によってさらに刺激されている。

2023年には、ハードウェアの大幅なアップグレードが予定されているiPhone 15シリーズの発売と、延期された需要を取り込むことを目的としたITセットメーカーによるプロモーション活動の強化により、ITデバイスの需要の回復はさらに強まると予想されます。そしてピークの季節性。

また、自動車用 MLCC 市場における製品と顧客の多様化のおかげで、SEMCO の確かな成長軌道は損なわれていないこともプラスです。世界シェアを第5位から第3位（村田製作所、TDKに次ぐ）に拡大したSEMCOは、最近、北米のEVメーカー向けにパワートレイン用MLCC（高付加価値品）の供給を開始した。今後も同社の急成長が続くことが期待されます。

現在、MLCC 回復サイクルが開始されています。株価は依然として魅力的

マクロ経済の低迷による需要の鈍化を懸念した大規模な在庫調整を経て、IT機器の需要は堅調に推移しており、カーエレクトロニクスやAIなど幅広い産業に需要が拡大しており、早期の需要拡大への期待が高まっています。予想される MLCC 回復サイクル。通常の周期が約 1 年から 1 年半、あるいはそれ以上であることを考えると、おそらく今は始まりにすぎません。

業界の本格的な改善局面は2023年に確認されると予想されており、MLCCの需給状況は2023年から大幅に引き締まると見られている。需要の改善とMLCCマージンの回復に後押しされて、SEMCOの株価は再び横ばいになると予測されている。現時点では、株価は依然として魅力的です。

出典:ビジネスコリア